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观点网讯：8月20日，美的集团股份有限公司（简称“美的集团”）发布公告，宣布对公司持股计划管理委员会委员进行调整。美的集团于2025年8月19日通过通讯方式召开了2025年第一次持有人会议，审议并通过了关于变更各持股计划管理...

0819沪深两市互动精华​​​

明天（8.19）超短线机会梳理分析！一、七大风险板块综合逻辑：退潮与承压的核心矛盾当前超短线风险源于“情绪透支+政策压制+业绩证伪”三重共振：情绪端：前期热门板块（证券、人形机器人）经历资金爆炒后，获利盘集中抛压；政策端：金融监管趋严（证券）、医药集采（中药）、光伏贸易壁垒（欧盟反倾销）等政策持续压制；业绩端：消费疲软（家电/汽车）、周期下行（煤炭/养殖）、技术落地慢（人形机器人/AI）导致基本面支撑不足。二、分板块核心标的拆解▶金融类（保险+证券）：利率与监管的双重冲击1.中国人寿：寿险龙头，覆盖重疾、年金等业务，依托庞大代理人团队深耕保险市场，行业话语权显著。2.东方财富：互联网券商标杆，股吧流量+基金销售赋能，经纪、资管业务随市场活跃弹性释放。3.中信证券：全牌照券商巨头，投行、自营业务领先，深度参与资本市场并购、IPO核心项目。4.中国太保：聚焦寿险+产险，布局康养产业链，保险资金与资管业务协同，强化长期收益。▶消费制造（家电+汽车）：内需与竞争的双重绞杀1.美的集团：家电全品类覆盖，从白电到智能装备全球化布局，IoT生态持续拓展场景边界。2.比亚迪：新能源汽车领军者，刀片电池+DM-i技术驱动，整车、电池双轮发力，海外市场加速突破。3.格力电器：空调绝对龙头，掌握核心制冷技术，向智能家电、新能源装备领域跨界延伸。4.长安汽车：自主车企中坚，UNI系列+深蓝品牌迭代，新能源、智能化转型提速，产品矩阵焕新。▶科技成长（软件+通信+游戏）：估值与政策的双重压力1.金山办公：WPS办公软件龙头，云服务+AI赋能文档处理，国产替代背景下政企、个人用户双拓展。2.中兴通讯：5G通信设备核心厂商，基站、光模块业务扎实，海外市场随地缘缓和逐步修复。3.完美世界：武侠/仙侠IP游戏深耕者，《诛仙》系列持续变现，探索AI技术对游戏创作的赋能。4.昆仑万维：游戏全球化布局，天工AI大模型落地，从内容生产到用户交互全链路渗透科技属性。▶医药（中药+创新药）：集采与轮动的双重冲击1.片仔癀：中药稀缺标的，核心丸剂垄断麝香资源，延伸医美、养生赛道，品牌壁垒深厚。2.恒瑞医药：创新药龙头，肿瘤管线丰富（PD-1等），自研+合作双模式推进全球化临床。3.云南白药：中药止血龙头，气雾剂+牙膏构建消费壁垒，跨界医美、康养产业链拓宽增长极。4.药明康德：CXO全流程平台，覆盖药物研发全周期，深度绑定全球创新药企，订单韧性强。▶农业（养殖业）：周期与疫病的双重打击1.牧原股份：生猪自繁自养标杆，规模化养殖降本显著，产能规模、成本控制均居行业顶端。2.温氏股份：“公司+农户”模式先驱，猪鸡双品类协同，向下游生鲜零售端延伸布局。3.新希望：饲料起家，养殖全产业链覆盖，发力种猪育种、智慧养殖，技术升级驱动降本。4.益生股份：家禽育种龙头，白羽鸡、种猪繁育领先，把控产业链上游种源，议价权突出。▶新能源（光伏设备）：贸易与产能的双重承压1.隆基绿能：光伏组件全球龙头，高效单晶硅片技术迭代，TOPCon电池产能加速落地。2.阳光电源：光伏逆变器龙头，储能系统解决方案领先，海外市场营收占比超40%。3.通威股份：硅料+组件双主业，高纯晶硅产能庞大，垂直一体化模式强化成本优势。4.天合光能：组件+光伏系统服务商，海外渠道深厚，N型组件技术领先，适配高效电站。▶新兴科技（人形机器人）：概念与技术的双重泡沫1.拓普集团：车身结构件龙头，向人形机器人关节模组延伸，深度供货特斯拉等核心客户。2.中大力德：微型驱动电机专家，布局谐波减速器，开拓工业、服务机器人动力场景。3.绿的谐波：谐波减速器国产先锋，打破外资垄断，产品切入人形机器人供应链。4.埃斯顿：工业机器人龙头，拓展人形机器人研发，核心部件自主化率高，技术协同性强。三、超短线应对：避高、止损、切换1.避高：远离风险板块中近期大涨标的（如证券、人形机器人、AI游戏），规避补跌；2.止损：超短线仓位设3%-5%止损，破位坚决离场；3.切换：若风险板块回调，可转向液冷（业绩确定）、半导体（国产替代）、低吸大金融（分歧后修复）等新主线博弈，跟踪盘前政策与资金动向。（注：以上基于超短线风险预判，非长期投资建议，需动态调整。）

A股下半年看好的板块​​​

8月券商共同标的梳理分析！一、券商金股整体逻辑:机构共识下的“业绩+景气”双主线8月券商金股呈现“泛科技+消费+高端制造”三大聚类，核心围绕：科技硬实力：AI算力、半导体、信创；消费复苏：可选消费、必选消费；制造升级：高端装备、新能源。券商通过“中报业绩预增+行业景气度上行”筛选标的，叠加政策催化，形成共识性推荐。二、20只高重合度金股深度拆解（按推荐逻辑排序）▶第一梯队：5家券商强共识（东方财富）1.东方财富券商+财富管理+AI三驾马车。天天基金月活6000万，证券经纪市占率10%+；东财基金管理规模5000亿，AI投顾“财富秘书”转化率8%；中报预增50%。▶第二梯队：4家券商聚焦（沪电股份）2.沪电股份AI服务器PCB龙头。英伟达H100/H20供应商，高频板技术对标深南电路；汽车PCB营收占40%，南通基地扩产20%，Q2净利润增120%。▶第三梯队：3家券商共振（东鹏、徐工、中国化学、牧原、新华、太阳）3.东鹏饮料功能饮料+电解质水双轮。东鹏特饮市占率35%，新推5元电解质水瞄准农夫山泉；300万+终端网点，上半年营收增25%，新品预计贡献15%增量。4.徐工机械工程机械出海+科技赋能。“一带一路”基建订单超50亿，起重机全球市占18%；AI集群调度降本15%，海外营收占30%，中报预增40%。5.中国化学工程承包+气凝胶新材料。沙特阿美炼油厂EPC合同120亿，气凝胶产能10万吨，拟分拆上市；中报预增35%，毛利率60%+。6.牧原股份猪周期反转+AI养殖。生猪价格18元/公斤，出栏量增20%；AI环控降本10%，布局宠物食品；中报扭亏为盈。7.新华保险代理人改革+康养生态。代理人减至20万，“保险+康复医院”落地；新单保费增18%，中报预增25%。8.太阳纸业浆纸协同+合成生物。溶解浆涨价，老挝/越南纸机投产；布局PBAT可降解材料，中报预增40%，海外营收25%+。▶第四梯队：2家券商覆盖（新易盛、大金、明阳、金山、开立、巨人、圆通、中芯、宁德、卓易、万兴、紫光）9.新易盛800G光模块龙头。英伟达L40S供应商，1.6T送样；马来西亚基地扩产避关税，中报预增180%，客户覆盖微软/谷歌。10.大金重工海风塔筒龙头。广东/福建基地满产，12MW+塔筒市占40%；漂浮式塔筒研发突破，在手订单220亿，中报预增60%。11.明阳智能海风整机+储能。18MW机组交付，储能并表；半直驱降本15%，海外订单20%+，中报预增80%。12.金山办公AI办公渗透。WPSAI付费转化率35%，企业版订阅增40%；与华为/飞书合作，中报预增35%。13.开立医疗内镜国产替代。胃镜市占20%，超声内镜临床Ⅲ期；拟收购日本企业拓展海外，中报预增150%，毛利率70%+。14.巨人网络AI游戏赋能。《征途》AINPC提留存20%，AIGC游戏平台内测；《球球大作战》月活5000万，中报预增35%。15.圆通速递航空物流+AI降本。12架全货机覆盖枢纽，国际航线增50%；AI分拨降本20%，电商件占60%，中报预增45%。16.中芯国际成熟制程突围。28nm车规/物联网芯片满产，14nm良率80%；临港/坪山基地扩产，中报预增25%，国产设备占30%+。17.宁德时代麒麟电池+钠电池。CTP3.0装机超50%，钠电池量产15万辆（成本低30%）；匈牙利/墨西哥基地避壁垒，中报预增40%，储能占30%+。18.卓易信息信创BIOS+工业互联网。国产BIOS市占30%（华为/浪潮），服务三一/徐工降本15%；布局AI运维，与百度合作，中报预增55%。19.万兴科技AIGC全球化。万兴喵影AI生成视频付费增120%，布局设计/办公赛道；海外营收60%+（北美/欧洲），中报预增85%，拟收购补强。20.紫光国微安全芯片+FPGA。SIM卡芯片市占50%，车规MCU进比亚迪；国产FPGA适配AI服务器，军品占40%+，中报预增30%。三、策略与风险应对策略建议：短期：博弈券商金股热度，优先布局流量壁垒、AI算力、光模块景气；中期：聚焦业绩确定性，关注新品放量、出海订单、气凝胶盈利；长期：押注国产替代，核心配置晶圆代工、安全芯片、内镜突破。风险对冲：科技股：跟踪美对华技术制裁动态（如英伟达芯片出口），逢低布局；消费股：关注旺季数据（如中秋、国庆消费），左侧布局拐点标的；制造股：跟踪“一带一路”项目落地，规避地缘冲突风险。（注：以上分析基于券商推荐逻辑，不构成投资建议，市场有风险，决策需独立判断。）

国家队重仓的科技股，耐心资金持股比例最高达23.30%！国家大基金全称是国家集成电路产业投资基金股份有限公司，主要用于投资、支持半导体产业技术突破，因此科技股方面，除了传统的中央证金、中央汇金、养老金外，国家大基金也是重要的支持力量。国家大基金在沪硅产业、盛科通信、德邦科技、中电港、长电科技、通富微电、赛微电子、燕东微等半导体股票持股均超过了10%，作为耐心资本，充分培养和静待国产相关领域龙头股成长。一起来看看科技股中国家队持股比例较高的个股吧！

8月1日收盘，主力趁冲高，已经大幅卖出的30名单：1新易-14.6亿2北方-12.4亿3天风-12.0亿4药明-8.89亿5盛和-8.75亿6东芯-8.13亿7中际-6.67亿8英维-6.63亿9胜宏-6.59亿10富联-6.55亿11浪潮-6.43亿12东山-5.59亿13拓维-5.40亿14天路-5.23亿15包钢-5.19亿16兴森-5.08亿17易点-4.83亿18长城-4.70亿19南兴-4.44亿20电建-4.36亿8月1日收盘，主力资金“大幅买入”的100强：1捷佳5.41亿2北汽4.92亿3双良4.55亿4众生4.48亿5海康4.43亿6工商4.20亿7同花3.92亿8农业3.68亿9美的3.27亿10江淮3.08亿11际华3.07亿12韵达2.86亿13招商2.68亿14联环2.67亿15赛腾2.66亿16铭普2.66亿17紫光2.47亿18中油2.43亿19汉得2.35亿20深桑2.13亿

7月31日收盘，主力趁冲高，已经大幅卖出的30名单：1包钢-18.6亿2东方-16.9亿3宁德-16.5亿4长江-15.1亿5北方-11.9亿6茅台-10.1亿7比亚-8.75亿8五粮-7.41亿9华友-7.06亿10中信-6.91亿11仕佳-6.34亿12南针-6.27亿13张江-5.89亿14赛力-5.68亿15天齐-5.58亿16新易-5.20亿17药明-5.06亿18同花-4.83亿19平安-4.73亿20美的-4.67亿7月31日收盘，主力资金“大幅买入”的30强：1三六11.5亿2易点8.87亿3用友8.48亿4诺德8.01亿5神州7.56亿6天风7.05亿7剑桥6.88亿8长城6.78亿9拓维6.14亿10寒武5.87亿11利欧5.50亿12工业5.49亿13浪潮5.09亿14长盈4.78亿15川润4.48亿16南兴4.18亿17安科4.01亿18农业3.69亿19昆仑3.48亿20华胜2.92亿

7月31日尾盘30分钟，主力资金“大幅卖出的”30名单！1包钢-17.7亿2长江-14.7亿3东财-14.1亿4宁德-11.8亿5北方-10.7亿6茅台-9.38亿7比亚-7.44亿8五粮-6.42亿9华友-6.39亿10中信券-5.46亿11仕佳-5.45亿12张江-5.20亿13盛和-4.81亿14赛力-4.81亿15指南-4.74亿16天齐-4.66亿17贝因-4.45亿18药明-4.30亿19美的-4.24亿20同花-4.02亿

资料显示，钟铮女士拥有硕士学历，自2002年加入美的集团后，历经金融中心、部品事业部财经总监、公司审计总监等多个关键岗位历练，现任美的集团副总裁、首席财务官兼财务总监，深度参与了企业多年的财务战略布局。业绩层面，...